ICOs: Nuevo modelo de capitalismo en bloque

Los ICO son la nueva cosa caliente en la comunidad Blockchain. La idea detrás de una oferta inicial de monedas es que una empresa promete construir un producto o servicio basado en Blockchain. Para recaudar los fondos necesarios para la ejecución de su hoja de ruta, la empresa emite fichas digitales y las vende a los contribuyentes, normalmente todos a la vez. Los contribuyentes pueden utilizar estos tokens para ejecutar el servicio cuando esté en funcionamiento, mantenerlos o venderlos con fines de lucro. Más y más startups de Blockchain están organizando las ventas de fichas como una manera de recaudar dinero por adelantado en ICOs, un guiño a las OPI de valores tradicionales. Cuando el año pasado, estas compañías recaudaron $ 260 millones según la firma de investigación Smith + Crown, ya han recaudado más de $ 560 millones desde principios de 2017. Los ICOs se consideran una alternativa al crowdfunding y están transformando la forma en que las nuevas empresas se capitalizan. Es básicamente una manera para que las startups de Blockchain recauden dinero fuera del sistema acreditado. Mientras que las fichas funcionan de la misma manera que las participaciones en la equidad, no pueden ser consideradas iguales. De hecho, para que los valores se vendan, deben registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores. Ése no es absolutamente el caso para los ficheros, que son más como las licencias que la gente utiliza para tener acceso a una aplicación particular en Blockchain. Romper registros En 2013, Mastercoin organizó una venta simbólica para recaudar fondos y fue uno de los primeros proyectos en utilizar este nuevo tipo de capitalización. A pesar de las advertencias de que Mastercoin podría ser una estafa elaborada, los inversionistas desafiaron el riesgo y contribuyeron con lo que equivalía a 500.000 dólares en ese momento. Ethereum siguió la tendencia en 2014 y logró recaudar $ 18 millones, aunque el proyecto perdió millones después de la caída del precio de Bitcoin ese año. A partir de ahí, los ICO comenzaron a romper récords poco a poco, hasta que una empresa de capital de riesgo descentralizada entró en la historia al recaudar $ 150 millones en 2016. Esta firma es la infame La DAO, que fue hackeado poco después y perdió $ 50 millones. Dado que estas ICO no están reguladas por la SEC, nada puede hacer las autoridades después de tales eventos. Los startups que emiten fichas se convierten en entidades autorreguladoras independientes de terceros, pero no se puede garantizar que la hoja de ruta prometida por los fundadores sea respetada. Esta dudosa situación legal hace que las ICOs sean una inversión particularmente arriesgada. Sin reglas La SEC está examinando actualmente este método de capitalización, pero hasta que se decide algo, los contribuyentes no pueden disfrutar de ninguna protección sobre su inversión. Aaron Ting, vicepresidente de la Asociación de Inversores de Malasia, cree: "Es una opción de inversión para aquellos que tienen un alto riesgo, el apetito de alta recompensa". "A pesar de que el libro blanco afirma que mediante la compra de fichas ICO, los inversores poseen parte de los activos y pasivos de las empresas de nueva creación y tienen una reclamación sobre sus beneficios, no hay mucho que puede hacer si el proyecto no se materializa y la gente detrás Tomar su dinero y correr. No hay reglas ni regulaciones para gobernar el espacio ", explica Matthew Tan, fundador y CEO de Etherscan. Apetito de riesgo Al examinar los desarrollos de las primeras empresas financiadas por la OIC, se puede argumentar que no muchos pueden ser clasificados como proyectos completos hoy en día. No hay duda de que se necesita más tiempo para convertirse en una empresa global de éxito, pero las grandes victorias en este campo podría traer más confianza a los inversores. Sumado a la dificultad del ejercicio, no es fácil distinguir entre los proyectos genuinos y las estafas. Por esta razón, los expertos de la industria insisten en que los contribuyentes hacen su debida diligencia antes de invertir y familiarizarse profundamente con los fundadores del proyecto, su posibilidad de realización y su potencial de uso masivo. Robin Lee, fundador y CEO de Hello Gold, recuerda: "Es como durante el auge de Internet. Realmente no se puede decir que Google, Amazon y Apple resultaría ser los grandes ganadores que son hoy. El potencial de la tecnología es enorme, pero es muy difícil decir quién creará el gran éxito al final del día. Todavía está en las primeras etapas. " Además, los proyectos financiados a través de las OIC se enfrentan posteriormente a numerosos riesgos. Pump-and-dump es una forma de fraude de acciones de microcap que involucra inflacionar artificialmente el precio de una acción de propiedad a través de declaraciones positivas falsas y engañosas, con el fin de vender las acciones compradas a un precio más alto. Tales tácticas no son infrecuentes en los intercambios de la criptocudencia pues el mercado no es regulado. También existe la posibilidad de ataques cibernéticos en los proyectos para hacer que los precios simbólicos se hundan y se beneficien de ella, especialmente de los hackers que utilizan el margen de negociación para amplificar sus retornos a expensas de otros. Nuevo modelo A pesar de todos los riesgos a los que se enfrentan los ICOs, son particularmente aptos para recaudar grandes sumas mientras recortan a terceros. En lugar de compartir los ingresos con las empresas tradicionales de capital riesgo, las startups ahora pueden recompensar a sus primeros adoptantes y los primeros a creer en su proyecto. Matt Levine, columnista de Bloomberg View, explica: "La empresa y los clientes son componentes necesarios para el sistema; El inversionista, en el nuevo modelo del capitalismo de la cadena de bloque, es apenas un intruso, y se puede prescindir de él. " Desde esta perspectiva, las fichas son utilizadas por los clientes para recibir un servicio y no se venden a un puñado de inversores institucionales que sólo los compraron para beneficiarse del crecimiento futuro de la empresa. El fenómeno de la OIC pone de manifiesto la necesidad de libertad para invertir fuera del sistema acreditado. El ecosistema Blockchain es incluso auto-regulación de las malas prácticas en el campo. "Si bien la arena de la OIC ha tenido su parte justa de estafas, bombas y vertederos, y esquemas de Ponzi flagrantes, gran parte de la actividad delictiva está siendo mitigada por la autodidacta y diligencia de crowdsourced en la comunidad, así como por partes externas Como Smith y Crown y ICO Rating ", detalla Richard Kastelein, fundador de Blockchain Partners. Al igual que las empresas de capital de riesgo están echando un vistazo a este oeste salvaje de la financiación, así que deberíamos todos. No se trata sólo del dinero que se puede hacer, sino también de la aparición de un nuevo modelo de capitalismo Blockchain que tiene el potencial de financiar no sólo los proyectos de Blockchain, sino también las startups e incluso las redes en un futuro próximo.